O conceito de stablecoins: juntando os benefícios das criptomoedas com a estabilidade tradicional

O conceito de moeda é bastante intrigante, especialmente quando se considera as oscilações bruscas de preço pelas quais o Bitcoin e o Ethereum são conhecidos. E se fosse possível combinar os benefícios da criptomoeda com a estabilidade do dinheiro? É aí que entram as stablecoins.

As stablecoins funcionam vinculando o seu valor a algo que é geralmente considerado confiável, como o dólar americano ou o ouro. Dessa forma, elas podem evitar as flutuações de preço que são tão comuns no mundo das criptomoedas. É essa estabilidade que as torna absolutamente cruciais para coisas como enviar dinheiro para o exterior usando aplicativos financeiros e fazer transações internacionais.

O mundo dos pagamentos está à beira de uma revolução e as empresas, instituições financeiras e desenvolvedores de blockchain estão a tomar nota. Eles estão a descobrir o potencial das stablecoins para facilitar transações sem interrupções. Como resultado, muitos deles estão agora a pensar em desenvolver a sua própria stablecoin.

Para quem é novo no ramo, como startups e desenvolvedores de tokenização, pode ser complicado saber por onde começar. É por isso que um plano de ação claro é essencial. Este guia tem como objetivo fornecer isso: um roteiro para criar e implementar uma stablecoin que realmente funcione.

Essencialmente, é um tipo de criptomoeda projetada para manter o seu valor estável. Isso é conseguido através da sua ligação a algo como uma moeda, um instrumento financeiro ou até mesmo uma mercadoria.

A maioria das criptomoedas, como o Bitcoin, são notoriamente imprevisíveis, o que as torna bastante inúteis para transações diárias. É aí que entram as stablecoins. Elas são um tipo de moeda digital projetada para ser mais estável.

Principais características das stablecoins

Essencialmente, uma stablecoin é uma forma de dinheiro digital que se comporta como as moedas tradicionais confiáveis. Muitas dessas stablecoins são, na verdade, lastreadas por ativos do mundo real. Muitas estão diretamente ligadas ao valor de moedas como o euro ou o dólar americano. Isso significa que elas podem ser compradas e vendidas em bolsas, o que ajuda a manter o seu valor estável.

As stablecoins também podem estar ligadas ao valor de outros ativos, como ouro ou outras moedas digitais. Isso diferencia-as das criptomoedas tradicionais, que podem ser notoriamente imprevisíveis.

Benefícios das stablecoins

Em vez disso, as stablecoins oferecem uma reserva de valor estável sem perder os benefícios que vêm com as moedas digitais:

• •As transações não podem ser adulteradas
• •Tudo é transparente e aberto
• •As transferências acontecem rapidamente
• •Maior nível de segurança
• •Conveniência das carteiras digitais
• •Maior grau de privacidade
• •Taxas de transação mais baixas

Basicamente, você tem o melhor dos dois mundos: a estabilidade do dinheiro tradicional e as inovações da tecnologia blockchain.

Os principais tipos de stablecoins podem ser divididos em várias categorias:

Stablecoins colateralizadas

As stablecoins colateralizadas são um tipo de moeda digital que obtém o seu valor por ser garantida por ativos. Existem alguns tipos dessas stablecoins, cada um com a sua própria forma de funcionar.

Stablecoins lastreadas em moeda fiduciária

Um tipo é chamado de stablecoins lastreadas em moeda fiduciária. Elas estão atreladas ao valor de moedas tradicionais, como o dólar americano. A Tether, também conhecida como USDT, foi uma das primeiras a fazer isso. Ela mostrou que uma criptomoeda poderia ser lastreada por reservas com valor igual ao montante investido pelas pessoas e que esse valor poderia ser atrelado ao dólar americano.

Outros exemplos desse tipo de stablecoin incluem:

• •USD Coin
• •Padrão PAXOS

Stablecoins lastreadas em ativos

Depois, há as stablecoins lastreadas em ativos. Estas são lastreadas por outras coisas além de criptomoedas ou moedas comuns. Elas podem ser lastreadas por uma variedade de ativos, o que lhes confere um tipo diferente de estabilidade.

Os seus tokens estão ligados a coisas que têm valor intrínseco, como:

• •Ouro
• •Prata
• •Diamantes
• •Petróleo
• •Imobiliário
• •Outros produtos

Stablecoins lastreadas em criptomoedas

Algumas stablecoins são lastreadas por criptomoedas, que podem ser imprevisíveis. Para mantê-las estáveis, elas usam sistemas sofisticados.

Stablecoins algorítmicas

No mundo das criptomoedas, existe um tipo de stablecoin que não depende de garantias para sustentar o seu valor. Estas são frequentemente chamadas de ações de senhoriagem ou stablecoins algorítmicas. Elas têm tudo a ver com abraçar o espírito descentralizado das criptomoedas.

Muitos fãs de criptomoedas acham que as stablecoins devem obter o seu valor a partir de algoritmos, em vez de serem respaldadas por ativos tradicionais. Essa abordagem significa que essas stablecoins não estão vinculadas ao poder de uma autoridade central. Em vez disso, o seu valor é determinado por fórmulas matemáticas que levam em consideração a oferta e a procura.

Como funcionam as stablecoins algorítmicas

As stablecoins algorítmicas funcionam de forma um pouco diferente das stablecoins tradicionais. Elas não dependem apenas da manutenção de ativos de reserva para se manterem estáveis. Em vez disso, utilizam algoritmos para controlar a oferta de moedas em circulação. Esses algoritmos seguem um conjunto de regras pré-definidas semelhantes à forma como os bancos centrais gerem o valor da sua moeda.

Um exemplo notável disso é a Basis, uma stablecoin que usa algoritmos para se manter estável. Ela teve alguns investidores de renome, incluindo a Bain Capital Ventures, a Polychain Capital e a GV, que investiram um total de US$ 133 milhões. Isso mostra que há um grande interesse na ideia de stablecoins que não precisam de garantias para funcionar.

A existência das stablecoins é muito importante para o mundo das criptomoedas. Elas oferecem várias vantagens importantes:

• •Reserva estável de valor que não flutua muito
• •Meio para trocar criptomoedas de forma eficiente
• •Redução de riscos para pessoas que usam ou investem em criptomoedas
• •Estabilidade do mercado através da redução das oscilações de preços

Gerir a volatilidade do mercado

As stablecoins trazem uma sensação de calma ao mundo das criptomoedas, reduzindo as oscilações que acompanham as moedas digitais. Isso as torna ideais para transações em áreas como finanças descentralizadas e pagamentos internacionais.

Nas bolsas de criptomoedas, as stablecoins são frequentemente utilizadas como uma opção de baixo risco para negociação. Elas dão aos investidores a liberdade de comprar e vender sem precisar envolver moedas tradicionais, o que é útil para gerir riscos.

Facilitando transações de blockchain

Antes de negociar em bolsas de criptomoedas, as pessoas muitas vezes precisam converter o seu dinheiro em stablecoins, como USDT ou USDC. Isso porque essas moedas digitais mantêm o seu valor estável, o que as torna perfeitas para transações na blockchain.

As stablecoins, como a Tether, estão entre os ativos mais negociados na blockchain. Elas são muito úteis para:

• •Enviar dinheiro para o estrangeiro
• •Use em protocolos DeFi
• •Tornar as transações mais eficientes

Integração DeFi

Todo o ecossistema DeFi depende de stablecoins para funcionar corretamente. Elas fornecem os fundos necessários para coisas como serviços de empréstimo e o que é conhecido como pools de liquidez.

Os protocolos de empréstimo DeFi, como Aave e Compound, usam stablecoins para oferecer empréstimos, o que ajuda os mutuários e credores a evitar os riscos associados a ativos voláteis como o Bitcoin.

Os principais usos das stablecoins são bem variados. Elas oferecem muitos benefícios e podem ser usadas de diferentes maneiras, o que as torna realmente úteis no mundo das criptomoedas.

Redução da volatilidade

Um dos maiores problemas com criptomoedas como Bitcoin e Ether é que o seu valor pode flutuar muito em questão de minutos. As stablecoins podem ajudar a minimizar essa volatilidade.

As stablecoins são uma lufada de ar fresco para compradores e vendedores, proporcionando uma sensação de segurança num mercado imprevisível. Com as stablecoins, o valor dos seus tokens permanece bastante consistente, sem aquelas quedas angustiantes ou aumentos vertiginosos que podem deixá-lo atordoado.

Armazenamento e negociação de ativos

Quando se trata de negociar ou guardar ativos, as stablecoins são uma grande mudança:

• •Não precisas de uma conta bancária tradicional para guardá-los
• •Transferi-los é muito fácil
• •Ótima opção para enviar dinheiro para áreas onde é difícil obter dólares americanos
• •Útil ao lidar com moedas locais instáveis

Oportunidades de ganhar juros

Uma das vantagens das stablecoins é o potencial de ganhar juros. Em muitos casos, as taxas são mais altas do que as que você obteria em um banco tradicional, tornando-as uma opção atraente para investidores que buscam aumentar seu patrimônio.

As pessoas que querem aumentar a sua riqueza com o mínimo de risco muitas vezes acham as stablecoins atraentes.

Transferências de dinheiro económicas

Quando se trata de movimentar dinheiro, as stablecoins são uma forma eficiente de o fazer a baixo custo:

• •Transfere qualquer quantia de dinheiro com taxas mínimas
• •Boa opção para transações pequenas e grandes
• •As transferências internacionais são mais fáceis e acessíveis
• •Tem um processamento rápido
• •Uma forma mais acessível de movimentar dinheiro pelo mundo

Para criar uma stablecoin, há várias etapas importantes a seguir:

Passo 1: Escolha o tipo de stablecoin

Quando se trata de desenvolver uma stablecoin, o primeiro passo é decidir que tipo criar. Basicamente, existem dois tipos principais: aquelas que são garantidas por colaterais e aquelas que não são.

Pode ser difícil decidir entre as duas opções, já que nenhuma delas é sempre melhor que a outra. Pensa nestes fatores:

• •Estabilidade a longo prazo: se o que procura é estabilidade a longo prazo, uma stablecoin algorítmica pode ser a melhor opção
• •Estabilidade a curto prazo: para estabilidade a curto prazo, as stablecoins colateralizadas podem ser uma opção mais adequada
• •Necessidades de liquidez: Quanta liquidez você precisa das suas stablecoins?
• •Descentralização: Tás à procura de algo mais independente ou descentralizado?
• •Requisitos de auditoria: você pode pagar por auditorias regulares para criar confiança e reduzir riscos?
• •Complexidade da arquitetura: Queres que a arquitetura seja simples ou mais complexa?

Passo 2: Selecione uma plataforma de blockchain

Escolher a plataforma e as tecnologias de blockchain certas é um passo importante. O mundo das stablecoins passou por uma transformação significativa desde que a Ethereum dominou o cenário pela primeira vez.

Opções da plataforma

No início, a maioria das stablecoins chamava a Ethereum de casa. Isso já não é mais o caso. Novas plataformas de blockchain surgiram e agora estão a ser usadas para desenvolver essas moedas:

• •Ethereum: Continua popular, mas enfrenta desafios de escalabilidade
• •Tron: Tornando-se uma escolha popular para o desenvolvimento de stablecoins
• •EOS: Ganhou popularidade em 2019 com vários projetos de stablecoins

Comparação de plataformas

Para alguns programadores, a EOS tem uma vantagem sobre a Ethereum, principalmente devido a algumas vantagens:

• •Interoperabilidade: o EOS oferece melhores funcionalidades de interoperabilidade
• •Escalabilidade: o EOS consegue lidar com um volume maior de transações
• •Custos de transação: taxas geralmente mais baixas em comparação com a Ethereum

Passo 3: Manter a liquidez

Depois de escolher a plataforma e as tecnologias, o foco passa a ser manter tudo a funcionar bem. É aí que entra a manutenção da liquidez — um passo crucial, porque sem liquidez, mesmo um projeto de stablecoin bem concebido pode ir por água abaixo.

Estratégias de liquidez

Para manter tudo a funcionar bem, é uma boa ideia ter várias estratégias para manter a liquidez:

Monitorar indicadores económicos

• •Configure sistemas automatizados que verifiquem e atualizem as taxas de câmbio diariamente
• •Acompanhe a inflação usando o Índice de Preços ao Consumidor e as Despesas de Consumo Pessoal
• •Monitore regularmente o valor dos ativos de garantia

Gestão de receitas de taxas

• •Divida a receita das taxas de transação entre as diferentes partes
• •Atribuir parte aos parceiros
• •Coloque o restante em fundos de reserva para aumentar a liquidez

Proteção do abastecimento

• •Permita que os utilizadores resgatem stablecoins pelo valor nominal
• •Evite o dumping de mercado a preços com desconto
• •Manter um ambiente de negociação estável

Passo 4: Desenvolve contratos inteligentes

Criar um contrato inteligente é uma parte crucial do desenvolvimento de uma stablecoin e um fator importante para o sucesso no negócio das criptomoedas. Na sua essência, um contrato inteligente é um acordo autoexecutável que oferece um alto nível de segurança.

Para que uma stablecoin seja confiável e segura em plataformas blockchain, é preciso ter os protocolos certos para desenvolver esses contratos. O processo geralmente envolve:

• •Criar o código do contrato inteligente
• •Testes em redes de desenvolvimento
• •Lançamento em redes de teste
• •Usar carteiras de teste para verificação

Este é um passo importante para garantir a estabilidade e autenticidade da stablecoin.

Passo 5: Desenhe a interface do utilizador e a arquitetura do sistema

Agora que temos um plano em vigor, é hora de pensar nos aspectos técnicos. Para criar uma stablecoin, é preciso entender como o dinheiro vai circular e como todo o sistema vai funcionar.

Isso pode significar criar uma forma para as pessoas interagirem com o teu token, o que pode envolver:

• •Construir uma interface de site
• •Desenvolver uma aplicação móvel
• •Criar aplicações web fáceis de usar
• •Mapeamento do processo de fluxo de trabalho da stablecoin

O objetivo aqui é criar uma interface fácil de usar, seja na web ou num dispositivo móvel.

Passo 6: Desenvolvimento e teste

O próximo passo é dar vida a tudo. Quando o design estiver pronto, é hora de começar a construir:

• •Desenvolve o sistema backend
• •Prepare a integração com a plataforma blockchain escolhida
• •Escreva contratos inteligentes para interação com stablecoins
• •Configure os nós na plataforma blockchain
• •Vincule os recursos da stablecoin aos back-ends da blockchain

Fase de teste

Assim que as funcionalidades da stablecoin estiverem implementadas e ligadas aos backends da blockchain, é hora de lançar em redes de teste. Na Ethereum, por exemplo, existem várias redes de teste à escolha.

Uma boa abordagem é:

• •Peça a diferentes grupos para experimentarem o produto em redes de teste
• •Recolhe feedback sobre como fazer melhorias
• •Resolva quaisquer problemas técnicos
• •Garanta a segurança e a funcionalidade

Passo 7: Lançamento da Mainnet

Quando os testes estiverem concluídos e todos os problemas tiverem sido resolvidos, é hora de lançar a tua stablecoin na rede principal.

Criar uma stablecoin pode ser um processo complexo, mas também pode ser relativamente simples. Por exemplo, imagine desenvolver uma stablecoin lastreada em ouro na plataforma Ethereum.

Visão geral do conceito

Este tipo de stablecoin seria suportado por reservas físicas de ouro que foram verificadas. Cada token representaria o valor de 1 grama de ouro. Isso significa que os benefícios de possuir ouro — como poder comprá-lo e vendê-lo, transferi-lo para outra pessoa e saber que ele é totalmente garantido por ativos reais em ouro — continuariam a aplicar-se.

Processo de implementação

Armazenamento e custódia de ouro

Quando se trata de stablecoins lastreadas em ouro, o processo começa com o armazenamento do ouro em custódia confiável. Depois que o ouro é entregue, é feito um registro detalhado, incluindo:

• •Os números de série do ouro
• •Quaisquer alterações na custódia
• •Recibos de compra
• •Assinaturas digitais dos responsáveis

Registo em blockchain

Essas informações são então armazenadas num livro-razão distribuído, criando uma prova de propriedade à prova de falsificação. A criação real de tokens lastreados em ouro não pode acontecer até que o ouro esteja armazenado com segurança com os custodiantes.

Criação de tokens

Assim que os eventos de custódia são registados na blockchain com carimbos de data/hora, os contratos inteligentes entram em ação, desencadeando a cunhagem de novos tokens. Isso garante que os tokens sejam realmente lastreados em ouro, conferindo-lhes um nível de estabilidade e confiabilidade difícil de alcançar com outros tipos de criptomoedas.

Distribuição e conformidade

Depois de criados, esses tokens digitais são adicionados à coleção da organização e podem ser distribuídos aos utilizadores. Para estar em conformidade com a lei, é uma boa ideia recorrer a ajuda externa, como serviços de combate à lavagem de dinheiro (AML) e conheça o seu cliente (KYC), para garantir que as pessoas que utilizam o sistema são quem dizem ser.

Construir um sistema abrangente para stablecoins é uma tarefa complexa que requer um trabalho cuidadoso tanto na interface do utilizador como na infraestrutura subjacente.

Arquitetura Frontend e Backend

A tecnologia por trás de uma stablecoin pode ser dividida em duas partes principais:

Frontend (Interface do utilizador)

• •Aplicativos móveis para iOS e Android
• •Aplicações web
• •Interfaces fáceis de usar para gerenciamento de tokens
• •Acompanhamento do portfólio e histórico de transações

Backend (Infraestrutura)

• •Construído em plataformas blockchain
• •Fornece infraestrutura subjacente
• •Lida com o processamento de transações
• •Gerencia interações de contratos inteligentes

Integrações de terceiros

Para tornar uma stablecoin útil, é preciso poder integrá-la a vários serviços:

Integração da carteira

• •Carteiras de terceiros, como Coinbase, para armazenamento e transferências
• •Várias opções de carteira para conveniência do utilizador
• •Soluções de armazenamento seguro
• •Recursos de transferência fáceis

APIs de dados de mercado

• •APIs da bolsa de valores para valores de ativos em tempo real
• •Essencial para stablecoins lastreadas em ativos
• •Informações atualizadas sobre os valores dos ativos de garantia
• •Feeds de preços para mecanismos de estabilidade

Processamento de pagamentos

• •APIs de contas bancárias e comerciais
• •Vários métodos de pagamento para compras de tokens
• •Experiência de utilizador conveniente
• •Rampas de entrada e saída da Fiat

O custo de criar uma stablecoin pode variar muito dependendo do tipo. Stablecoins diferentes têm custos de produção diferentes, e essa diferença de custo pode ser significativa.

Discriminação de custos

Produzir stablecoins lastreadas em ativos costuma ser um processo mais simples e acessível, com custos que geralmente ficam entre US$ 10.000 e US$ 12.000 para implementações básicas.

Desafios de desenvolvimento

O processo não é isento de desafios:

Desafios técnicos

• •Integrar serviços de terceiros pode ser um grande desafio
• •Manter a liquidez é outra questão crítica
• •Garantir a segurança dos contratos inteligentes
• •Considerações sobre escalabilidade

Conformidade regulamentar

• •Garantir que a stablecoin cumpra as regulamentações
• •Requisitos AML e KYC
• •Conformidade com o quadro jurídico
• •Monitorização regulatória contínua

Desafios do mercado

• •Manter uma ligação estável aos ativos subjacentes
• •Gerir a volatilidade do mercado
• •Garantir liquidez suficiente
• •Construir a confiança e a adoção do utilizador

Quando se trata de criptomoedas, há muitas coisas que podem correr mal. É aí que entram as empresas especializadas nesta área. Elas podem ajudar em tudo, desde garantir que os contratos inteligentes sejam seguros até lidar com todos os requisitos regulamentares que vêm com eles.

Soluções abrangentes

As empresas de desenvolvimento profissional oferecem basicamente um pacote completo para ajudar as pessoas a superar os obstáculos que vêm com o desenvolvimento de criptomoedas:

• •Desenvolvimento e auditoria de contratos inteligentes
• •Orientação sobre conformidade regulamentar
• •Avaliações de segurança e testes de penetração
• •Integração com serviços de terceiros
• •Manutenção e suporte contínuos
• •Criação de mercado e provisão de liquidez

Benefícios do desenvolvimento profissional

Criar uma stablecoin, seja ela lastreada em ouro ou em algum outro ativo, é uma tarefa complexa que exige um planeamento cuidadoso e uma execução habilidosa. Estabilidade, segurança e conformidade são apenas algumas das considerações críticas que devem ser cuidadosamente equilibradas para se obter sucesso.

As empresas especializadas em desenvolvimento de blockchain podem oferecer uma solução abrangente que cobre todas as etapas do processo, desde a conceção inicial da stablecoin até à sua implementação numa rede blockchain.

As stablecoins são uma inovação importante no mundo das criptomoedas, fazendo a ponte entre as finanças tradicionais e os ativos digitais. Elas oferecem a estabilidade das moedas fiduciárias, mantendo as vantagens da tecnologia blockchain.

Criar uma stablecoin de sucesso requer uma análise cuidadosa de vários fatores, desde a escolha do mecanismo de apoio certo até garantir a conformidade regulamentar e manter a liquidez adequada. Embora o processo de desenvolvimento possa ser complexo, a crescente procura por ativos digitais estáveis torna as stablecoins uma parte cada vez mais importante do panorama financeiro.

Quer seja uma startup que pretende entrar no mundo das criptomoedas ou uma instituição financeira estabelecida que explora ativos digitais, compreender as stablecoins e o seu processo de desenvolvimento é essencial para navegar no mundo em evolução das finanças digitais.